故事以近年来闹得沸沸扬扬的热点话题——尼斯湖水怪为背景，以迪克·金的同名畅销小说为原型改编。苏格兰小男孩安格斯一次偶然中发现了一个奇异的巨蛋。好奇作祟下，安格斯将这个蛋带回了家。而不久后这个蛋便破壳出茧从中孵出了一个前所未见的奇怪生物。安格斯发现这个从洞中外形与马颇有几分神似的小家伙天生对水很感兴趣，而且游泳天赋过人。兴奋的安格斯叫妹妹和朋友们来一起看他这个了不起的发现，朋友们都很喜欢这个小家伙，但大人的态度可就不一定了，所以，安格斯决定瞒着父母，偷偷的把它养起来。可是，这个小家伙，生长的如此之快，以至于很快安格斯就没有办法将它藏起来了。无奈之下，他只有与“水马”挥泪告别，将其放入了尼斯湖的野外生活。但是，不管是安格斯还是小男孩都没有忘记他们曾经一起度过的岁月。而在报纸上得知“水马”被记者拍下而引发了人们即将到来的探险潮时，安格斯赶忙划船来到湖中寻找“水马”。“水马”听到召唤立即出现在安格斯的面前，它让安格斯骑上它，带着安格斯一起开始了奇妙的旅程……

　　真实水怪

　　影片取材于尼斯湖水怪这一自上世纪30年代以来就备受人们关注的热点话题，尼斯湖水怪是地球上最神秘也最吸引人的谜之一。

　　尼斯湖位于英国苏格兰高原北部的大峡谷中，湖长39公里，宽2.4公里。面积并不大，却很深。平均深度达200米，最深处有293米。该湖终年不冻，两岸陡峭，树林茂密。湖北端有河流与北海相通。

　　关于水怪的最早的记载可追溯到公元565年，爱尔兰传教士圣哥伦伯和他的仆人在湖中游泳，水怪突然向仆人袭来，多亏教士及时相救，仆人才游回岸上，保住性命。自此以后，十多个世纪里，有关水怪出现的消息多达一万多宗。但人们一直只是将其当作是杜撰的传说。